素材の保存先について

>ローカルドライブの負荷を減らしたいのですが、

とのことですので、ローカルドライブの「空き領域」を増やしたいという状況かと思います。

「OneDrive」の仕組みも併せてご確認いただければと思うのですが、ローカルから削除（空き領域を増やす）する操作を行った後、そのファイルに対して読み込みの動作が発生しますと、自動的にクラウドからローカルにダウンロードされます。

貼っていただいた※１の画像のうちプレビューファイルについては、Premiere Proのプロジェクトを立ち上げたときに読み込まれるので、結局はダウンロードされてローカルの容量を消費するうえに、ダウンロードが終わるまで読み込みが完了しないということになると思います。

Premiere Pro側から見ると、OneDriveの「空き領域を増やす」を実行したファイルは、初回の読み込み時のみ超低速なストレージから読みだしている、というような感覚かと思います。

ちなみに、プレビューファイルについては削除してもプロジェクトファイルが壊れたりすることは無く、シーケンス上でレンダリング済みだった箇所がレンダリングされていない状態に戻るだけでございます。

※2の画像につきましては、画像が切り取られているのではっきりはわかりませんが「JPEG」ファイルのようですので、これは※1でお示しいただいたフォルダの中に保存されているものではないと思われます。

OneDriveで「空き領域を増やす」を実行したのではなく、削除もしくは移動してしまった可能性はあると思うのですが、どのような操作をおやりになったかに依るかと思います。