動画につけたエフェクトをフェードイン・アウトさせたい

このシーンは単純な照明効果では作成できませんよ。

動画を切り取って検証すると、白い箇所が光源、または明るい場所に出た時に眩しく見える明順応によるものと思います。
CSは現実に即しているので、明順応はCS:Sの時からあった気がします。

左の壁側は、煙が薄く普通に光が写り込んでいるので、先の返信で使用した方法でもマスクや色の設定を適切に行えばできると思いますが、どうでしょう？

難問は、右側の煙が厚くなっている箇所です。
これはPremiereには、ノイズを作成するエフェクト及び変形させるエフェクトが無いので作成は難しいと思います。

光を煙や霧に通すと、光源の明るさは落ちたり光の帯が見えるようになる現象はボリュームライトを呼ばれています。

After Effectsにもボリュームライトのエフェクトは無いので、複数のエフェクトを重ねて試行錯誤するところですが、CC2019からAfter EffectsにバンドルされているMochaを起動させてユーザー登録画面の次の画面でBoris Stage Lightが無料で手に入ります。
https://borisfx.com/products/continuum-filters/stage-light/
ユーザー登録が必要で、クーポンコードとダウンロード方法が記載されたメールが送られてきます。

また、Stage Lightをインストールすれば、Premiereのエフェクトとして使用できます。

参考ですが、CS:Sの時代のボリュームライト：
https://developer.valvesoftware.com/wiki/WiseVol

3Dソフトでボリュームライトの実験をしたビデオ。
天井のオレンジ色のライトが霧が厚くなるにつれ、光の帯がクッキリします。
https://www.youtube.com/watch?v=thI93rJonIY&feature=emb_title